Chumchonfx.com — นักลงทุนที่ถือดอลลาร์สหรัฐเกินความต้องการอาจต้องทบทวนสัดส่วนเงินตราในมุมมองการเปลี่ยนแปลงของตลาดโลกตามคำแนะนำของ UBS.
ในรายงานล่าสุด, ธนาคารการลงทุนได้ชี้แนะว่าขณะนี้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสำหรับการตรวจสอบว่าการถือครองดอลลาร์สหรัฐมีมากเกินกว่าเป้าหมายการลงทุนระยะยาวหรือไม่ และควรพิจารณาการปรับเปลี่ยนกลับไปยังเงินตราในประเทศหรือเงินตราอื่น.
“ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา, ดอลลาร์สหรัฐมีความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง,” ตาม UBS ซึ่งระบุว่า “เมื่อสภาวะเปลี่ยนแปลงเนื่องจากความแตกต่างของการเติบโต, ความคาดหวังในนโยบายที่เปลี่ยนไป, และลำดับทุนโลกที่พัฒนา—นักลงทุนจึงกำลังพิจารณาการถือครองเงินตราของตนใหม่.”
UBS แนะนำให้เริ่มต้นด้วยการทบทวนความต้องการเงินสดในอนาคตและปรับสัดส่วนเงินตราให้สอดคล้องกับภาระผูกพันที่คาดการณ์ไว้.
“สำหรับนักลงทุนที่มีค่าใช้จ่ายใหญ่หรือเกิดขึ้นเป็นประจำ…การปรับสมดุลภายในสกุลเงินให้ตรงกับความต้องการที่คาดไว้จะช่วยจัดการกับความเสี่ยงด้านเงินตรา,” UBS เขียน. ซึ่งมีความสำคัญโดยเฉพาะหากดอลลาร์อ่อนค่าลงอีก.
เมื่อปรับสมดุลเงินสด, UBS แนะนำให้พิจารณาถึงการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทน, ความเสี่ยง, และสภาพคล่อง.
เป็นต้นว่า, ยูโรนั้นเป็นทางเลือกที่ “ให้ความยืดหยุ่นและความมั่นคง,” ในขณะที่ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่นมีความน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง.
สำหรับนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทนสูงและสามารถรับความเสี่ยงได้สูง, UBS กล่าวว่าสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่เช่น เรียลบราซิลหรือเปโซเม็กซิโก นั้นมอบผลตอบแทนที่สูงขึ้นแต่มีความผันผวนและความกังวลเรื่องสภาพคล่องมากขึ้น.
ทองคำเป็นตัวเลือกหนึ่งในการกระจายความเสี่ยง. “ทองคำมักจะปรับตัวขึ้นเมื่อ USD ตก,” UBS ระบุ, โดยให้ตำแหน่งตัวเองเป็น “การป้องกัน—ไม่เพียงแต่กับการลดค่าเงิน, แต่ยังรวมถึงเงินเฟ้อและช่วงเวลาที่นโยบายตลาดเป็นลบ.”
ในขณะที่การเปลี่ยนออกจากดอลลาร์สหรัฐอาจช่วยลดความเสี่ยงจากการสูญคดอลลาร์, UBS เตือนว่าการจัดสรรอันเหมาะสม “ขึ้นอยู่กับเป้าหมายและความชอบของแต่ละบุคคล” และต้องมีการสมดุลกับความต้องการสภาพคล่องและความสามารถในการรับความเสี่ยง.
