บริษัท UBS ได้เผยแพร่รายงานเกี่ยวกับสภาวะตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน พร้อมยืนยันมุมมองหลักของสกุลเงิน G10 และคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะยังคงแข็งค่าต่อไป โดยระบุว่าแม้ตลาดจะลดการคาดการณ์ความแตกต่างของนโยบายที่ตั้งไว้ แต่ไม่มีเหตุผลที่น่าเชื่อถือให้เปลี่ยนแปลงมุมมองดังกล่าว
สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและตลาดหุ้นยังคงแสดงผลงานได้ดี ด้วยความผันผวนที่ต่ำและมีแนวโน้มลดลงในระยะใกล้ ชี้ให้เห็นว่าดอลลาร์ควรจะรักษาค่าได้ในระยะยาวเนื่องจากยังได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทน
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าดอลลาร์ดูเหมือนจะปรับตัวต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยภายหน้า โดยเฉพาะหลังจากที่การเคลื่อนไหวของผลตอบแทนหลัง CPI ถูกย้อนกลับมาในส่วนใหญ่ ขณะที่ดัชนี DXY กลับตัวน้อยกว่า 50% จากการขายที่เกิดขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว
UBS ระบุว่าความเห็นล่าสุดจากผู้กล่าวของธนาคารกลางสหรัฐไม่ได้บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงนโยบายจากการพิมพ์เงินเฟ้อในเดือนเมษายน ซึ่งอาจหมายความว่าคณะกรรมการตลาดเปิดของสหพันธรัฐ (FOMC) อาจไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน
นอกจากนี้ UBS ยังได้พูดถึงความเป็นไปได้ของการทำ carry trades เพื่อการกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนดอลลาร์เพียงอย่างเดียว โดยแนะนำให้หลีกเลี่ยงการขายสกุลเงิน EURUSD โดยตรงแม้จะอยู่ในโซนขายที่ UBS พิจารณา แต่จะให้ความสำคัญกับการข้ามกับสกุลเงินสวิสแฟรงค์ (CHF) เช่น USDCHF และ AUDCHF.
UBS คาดการณ์ว่าตลาดยังไม่ได้รับการปรับราคาอย่างเต็มที่สำหรับการตัดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ที่พวกเขาคาดหวังในที่สุดของปี 2024
นายหน้าได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ที่เข้าใกล้ระดับ 1.00% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2012 UBS ยังคงสงสัยในการเคลื่อนไหวที่รุนแรงของธนาคารแห่งชาติญี่ปุ่น (BOJ) โดยยังคงเป้าหมาย USDJPY ที่ 160.00 ในสิ้นปี และมองการปรับตัวลดลงเมื่อเข้าใกล้ 152.00 เป็นโอกาสในการซื้อ
ในที่สุด UBS ได้หารือเกี่ยวกับรายงาน CPI ของแคนาดาในเดือนเมษายนซึ่งสนับสนุนมุมมองการตัดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งชาติแคนาดา (BoC)ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นมุมมองที่ตลาดอัตราดอกเบี้ยยังไม่ได้ตั้งราคาอย่างเต็มที่ โดยบริษัทยังคงมีมุมมองว่า USDCAD ในตำแหน่งที่ดี โดยตั้งโอกาสในการเรียกตัวเลือกวานิลลาที่ 1.38
UBS แนะนำว่าการลดตำแหน่ง CAD ที่สั้นและความผันผวนที่ต่ำอาจเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการแสดงมุมมองต่ำของต่อเงินแคนาดาผ่านตลาด FX
บทความนี้ถูกสร้างขึ้นด้วยการสนับสนุนจาก AI และได้รับการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดูข้อกำหนดและเงื่อนไขของเรา
